[투자자산운용사] 투자분석기법 공부 중 모르는 용어 정리

투자분석기법 공부 중 모르는 용어 정리

• 이표채 : Coupon Bond
  • 일정한 주기(예: 3개월, 6개월, 1년 등)마다 정해진 이자를 지급하는 채권
  • '쿠폰(이표)'을 떼어 이자를 받는 방식에서 유래한 이름으로, 우리나라 회사채의 대부분을 차지한다. 즉, 만기까지 표면이자율에 따라 규칙적으로 현금흐름(이자)을 받는 채권이다.
• 무위험수익률 : Risk-Free Rate
  • 위험을 전혀 감수하지 않고 얻을 수 있는 이론상의 최소 수익률
  • 투자 손실 가능성이 없는 안전한 투자 자산(주로 국채)의 수익률을 의미한다.
  • 다른 위험 자산의 수익률을 평가하는 기준점이 되며, 투자자들이 더 높은 위험을 감수하고 투자할 때 요구하는 '위험프리미엄'을 계산하는 기초가 된다.
• QR : Quick Ratio. 당좌비율
  • 기업이 당좌자산(현금, 매출채권 등 즉시 현금화 가능한 자산)을 유동부채(1년 내 갚아야 할 빚)로 나눈 비율로, 기업의 단기 지급능력과 재무안정성을 측정하는 지표이다.
  • 이 비율이 높을수록 현금화가 즉시 가능한 자산이 많아 단기적인 부채 상환 능력이 우수하다고 평가하며, 보통 100% 이상이면 안정적으로 간주된다.

 $$ 당좌비율 = \frac{당좌자산(유동자산 - 재고자산 - 선급금)}{유동부채} $$ 

• 듀퐁분석 : DuPont Analysis
  • 1920년대 DuPont 회사에서 개발된 재무 분석 기법으로, 기업의 자기자본이익률(ROE)을 구성 요소별로 세분화하여 분석하는 재무분석 기법이다.
• 설비자산
  • 기업이 장기간 영업활동을 위해 보유하며, 쉽게 현금화하기 어려운 물리적 자산(기계, 건물, 토지 등)을 의미한다.
  • 이는 고정자산과 같은 개념으로, 기업의 생산 및 운영에 필수적인 핵심 자원이다. 이 자산들은 감가상각을 통해 가치가 점차 감소하며, 효율적인 관리(수명주기 관리 등)가 기업의 수익성과 직결된다.
• 매입채무(買入債務)
  • 기업이 상품이나 원자재 등을 외상으로 사 오고 아직 돈을 지급하지 않은 금액으로, 재무상태표상 부채 항목에 속한다.
  • '외상매입금'과 '지급어음'을 합친 개념으로, 회사의 주된 영업활동으로 인해 발생하는 단기 빚이라고 할 수 있다.
  • 매입채무의 감소는 현금유입의 감소이므로 영업활동현금흐름 계산 시 당기순이익에서 차감되는 항목이다. 
• 다우 이론(Dow Theory)
  • 찰스 다우가 만든 기술적 분석의 시초로, 주식 시장의 추세를 분석하여 미래 주가를 예측하는 이론이다.
  • 추세의 크기나 지속기간을 확인하는 것이 아니라 추세의 전환을 예측하려는 목적으로 행해진다.
• 매집(買集)
  • 어떤 특정한 목적을 가지고 주식이나 자산을 대량으로 사 모으는 행위를 뜻한다.
  • 주로 주식 시장에서 경영권 확보나 시세차익(주가 상승 후 매도)을 노리기 위해 특정 종목을 장기간에 걸쳐 집중적으로 매수하는 것을 의미한다.
  • 이는 단순한 투자를 넘어, 주가를 끌어올리거나 특정 세력의 영향력을 확대하려는 의도를 담고 있습니다.